上机数控:回复上海证券交易所问询函

发布日期:2019-09-12 20:35   来源:未知   阅读:

  202666.com管家婆彩图,于2019年8月28日收到上海证券交易所《关于对无锡上机数控股份有限公司

  2019年半年度报告的事后审核问询函》(上证公函【2019】2663号)(以下简称

  “问询函”),我公司于2019年8月29日披露《关于收到上海证券交易所问询函

  的公告》(公告编号:2019-063),对《问询函》内容进行了全文披露,具体内容

  详见2019年8月29日刊登在《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证

  问题1、公司于2018年12月28日上市。招股说明书显示,2016-2017年,

  公司营业收入分别同比增长107.71%、112.77%,归母净利润同比增幅为351.52%、

  270.10%。2018年,公司营业收入同比增长8.07%,归母净利润同比增长6.04%;

  2019年上半年,公司营业收入同比下降24.78%,归母净利润同比下降20.67%,

  扣非后归母净利润同比下降31.46%。请公司:(1)结合行业发展趋势、可比公

  司业绩、自身经营特点等,说明公司2018年业绩增速放缓、2019年上半年业绩

  下滑的原因及合理性;(2)补充披露公司2018年、2019年上半年前五大客户名

  2018年发布的光伏“531新政”,在实现淘汰落后产能的同时,加速了光伏

  模扩张向提质增效、推进技术进步转变,自2014年数控金刚线切片机产品成功

  实现产业化以来,分别于2016年、2017年、2019年,成功推出了WSK027型

  2016年、2017年、2019年分别推出的上述三种机型,对应的单台产品效能

  分别为25MW、35MW、70MW,但其价格并未增长。数控金刚线切片机产品为

  公司主要产品,占高硬脆专用设备收入85%以上,2017年与2018年的销售数量

  分别为288台与293台。性能的提升使得下游客户在同等效能需求下对于公司数

  公司结合主营业务、产品特点、下游客户群体等情况选取晶盛机电(300316)、

  精功科技(002006)、宇环数控(002903)、宇晶股份(002943)、连城数控(835368)

  根据相关公开披露信息显示,上述可比公司在2017年度、2018年度、2019

  为116.20%、9.30%、-95.60%,呈现回落下滑的整体趋势。具体如下:

  2019年处于产能优化阶段,市场整体增速有所放缓;另一方面,公司主要产品

  相较2017年机型性能及加工效率均显著提升而价格并未增长,下游客户在同等

  2018年可比公司营业收入及净利润增速的平均数为15.54%、-7.66%,中位

  数为17.49%、9.30%,公司增速分别为8.07%、6.04%。进一步细分来看,可比

  增长23%、连城数控的单晶炉业务同比增长70%;而与公司业务类似的,宇晶

  2019年1-6月可比公司营业收入及净利润增速的平均数为-29.97%、-111.09%,

  综上所述,公司2018年业绩增速放缓、2019年上半年业绩下滑主要行业影

  (二)补充披露公司2018年、2019年上半年前五大客户名称及其关联关系、

  注1:京运通及其关联公司包括乌海市京运通新材料科技有限公司、无锡京运通科技有限公司、

  注2:协鑫及其关联公司包括阜宁协鑫光伏科技有限公司、江苏协鑫硅材料科技发展有限公司、

  宁夏协鑫晶体科技发展有限公司、苏州协鑫光伏科技有限公司、高佳太阳能股份有限公司、太仓

  注3:晶澳及其关联公司包括北京晶澳太阳能光伏科技有限公司、包头晶澳太阳能科技有限公司、

  注4:环太及其关联公司包括镇江环太硅科技有限公司、江苏美科硅能源有限公司、江苏高照新

  注5:仁德及其关联公司包括镇江仁德新能源科技有限公司、镇江荣德新能源科技有限公司、扬

  公司与上述客户不存在任何关联关系。2018年及2019年1-6月的前五大客

  与2018年度相比,公司2019年1-6月前五大客户占当期营业收入比例有所

  提高,其中对京运通及其关联公司的销售占比从2018年度的11.63%增加至

  54.51%。具体原因为:京运通及其关联公司于2017年开始投资建设“乌海京运

  通新材料产业中心项目”、“年产12亿片硅晶片项目”,合计整体投资规模约为

  的行业地位,受光伏行业政策导向、行业发展趋势等因素影响,公司2019年营

  业收入及净利润水平较2018年同期有所下滑,若下游市场需求持续减弱,可能

  后的2018年前五大客户销售收入合计38,865.04万元,按单个客户统计的前五大

  客户销售收入合计35,069.98万元;公司客户变动因不同客户的投资计划不同而

  导致年度间出现变动,符合公司所在行业特征;公司2018年至2019年1-6月收

  问题2、根据招股说明书,2018年1-9月,公司营业收入同比增长69.39%,

  归母净利润同比增长90.97%,预计2018年全年营业收入、归母净利润分别同

  股说明书系2018年12月18日签署并披露。请公司:(1)结合2018年第四季

  关情况,说明公司第四季度业绩下滑的原因和合理性;(2)结合公司2018年业

  绩的实际情况,说明公司在前期披露中预计2018全年业绩的具体依据,相关预

  2018年第四季度行业政策未有明显变化,仍主要受“光伏531新政”影响。

  应受到影响。国内2018年下半年光伏新增装机量为19.9GW,环比2018年上半

  年的24.3GW下降幅度约18.11%,同时各类光伏产品价格也出现不同程度回落。

  司受“531新政”影响均出现了2018年收入增速放缓、2019年上半年同比下滑

  的情况,上述可比公司2018年前三季度、2018年第四季度及2019年上半年的

  注:宇晶股份、高测股份未披露相关财务数据,计算相应期间中位数时一并予以剔除。

  晶盛机电等6家可比公司均出现了2018年收入增速放缓、2019年上半年同

  比下滑的情况,上述可比公司2018年前三季度、2018年第四季度及2019年上

  半年的同比增速中位数分别为41.03%、-22.32%和-28.80%,与公司上述期间的

  公司2018年四季度实现营业收入11,157.22万元,营业成本5,742.05万元,

  期间费用1,207.70万元,公司2018年第四季度毛利率、期间费用率情况稳定。

  会根据轻重缓急对不同工序的设备进行分批验收的实际情况影响,公司2018年

  2018年第四季度,公司营业收入同比增速为-62.18%,下降幅度高于同行业

  可比公司中位数-22.32%,主要原因为:① 由于受到客户单批次订单金额较高等

  的影响较大;② 公司2017年四季度实现收入29,500.76万元,占当年收入的比

  例达到46.60%,因而公司2018年四季度的在计算同比增幅时的基数较大。公司

  2018年四季度收入占全年收入的比例为16.31%,高于宇晶股份,与宇环数控接

  (二)结合公司2018年业绩的实际情况,说明公司在前期披露中预计2018

  公司2018年12月18日披露《招股说明书》,其中披露“结合在手订单、生

  产计划、生产成本等,公司预计2018年全年营业收入、净利润、扣除非经常性

  损益后归属于母公司股东的净利润金额分别为81,308.89万元、24,701.64万元以

  游各客户的年末集中验收计划而预计2018年全年营业收入、净利润金额分别为

  截至2018年末公司实现营业收入6.84亿元,净利润2.01亿元,实际完成率

  分别为84.14%以及81.29%。公司截至2018年末未完成的设备验收客户主要为

  京运通及其关联公司、江苏奥明能源有限公司等合计1.2亿元。上述产品原本预

  计2018年12月底能够完成验收。而实际至2018年底,客户未按照原计划完成

  验收工作,公司未能在2018年确认收入。上述未按计划完成验收的产品,发出

  的时间主要集中在2018年7-8月,一般于三个月左右完成验收。对于上述产品,

  公司于2019年1月、2月、3月分别确认了2602万元、2512万元、2846万元。

  户验收周期等情况所做出,部分设备因客户实际验收安排而未在2018年末完成

  素影响所致,结合同行业可比公司业绩等情况,公司2018年第四季度业绩下滑

  收周期等情况所做出,部分设备因客户实际验收安排而未在2018年末完成验收

  工作,公司实际业绩完成率在80%以上,公司前期的业绩预计是审慎的。此外,

  示“行业波动风险和政策风险”以及“行业及客户变化影响持续经营能力的风险”,

  1、在对公司2018年度财务报表开展审计工作时,我们将公司的“收入确认”

  单、客户验收单等外部证据;③按照抽样原则选择部分客户,函证2018年12

  月31日的应收账款余额及2018年度销售额;④选择部分重要客户,至客户现场

  进行访谈;⑤抽查 2018年12月末和 2019年1月初大额收入,检查销售收入的

  年全年业绩预测,除部分客户因实际验收安排而未在2018年末完成验收工作,

  问题3、半年报显示,2019年上半年,公司实现营业收入2.93亿元,同比

  下降24.78%,销售商品、提供劳务收到的现金为6,087.65万元,同比下降74%,

  报告期内经营活动产生的现金流量净额为-4,532.45万元。同时,公司应收账款

  期末余额4.48亿元,同比增长48.77%;应收票据期末余额9,995.17万元,同比

  增长174.72%。请公司:(1)结合公司2019年以来信用政策、下游客户、结算

  根据晶盛机电(300316)等6家高硬脆专用设备生产企业相关公开披露信息

  显示,应收票据及应收账款余额占当期营业收入的比重均有所增加,2019年1-6

  112.18%,公司应收票据及应收账款占当期营业收入的比重增加137.62%,整体

  公司2019年6月末前五名应收账款合计31,181.14万元,对应客户分别为无

  任何关联关系。上述应收账款账龄分布在1年以内以及1-2年,公司对上述应收

  账款计提坏账准备符合公司坏账准备计提政策,共计提坏账准备2,200.95万元,

  龄相应增加,账龄一年以内的应收账款占比从2018年末的71.59%下降到2019

  年6月末的66.56%。如果经济环境、光伏行业、下游客户或公司自身生产经营

  简称无锡荣能)、无锡京运通科技有限公司(以下简称京运通)合计存在1.85亿

  元应收账款,占公司应收账款余额的35.62%,合计计提924.36万元坏账准备。

  其中,公司对无锡荣能应收账款余额为1.13亿元。根据京运通(601908.SH)相

  关公告,无锡荣能系其下属子公司,2018年经审计净资产为-1930.99万元。2019

  统,总金额4.41亿元。请公司:(1)补充披露向京运通采购产品的具体情况,

  了同类产品被国外公司垄断的格局。此后,京运通相继推出6英寸、6.5英寸、8

  英寸单晶硅生长炉,并自2010年开始大尺寸单晶硅生长炉的样机试验和区熔单

  货前客户需预付一定比例预付款。公司目前已根据合同约定支付50%款项,京运

  硅片的生产和销售业务,根据公开信息披露,无锡荣能成立于2007年,并于2014

  年、2017年被连续评为高新技术企业,该公司2018年1-6月营业收入8,968.37

  通对于无锡荣能的代付款协议以及期后实际回款情况(公司已于2019年7月收

  到由无锡京运通代付的无锡荣能相关货款10,575万元),截至报告期末未有客观

  密数控机床生产线扩建项目”、“智能化系统建设项目”、“研发中心建设项目”

  和“补充流动资金”。目前,“精密数控机床生产线扩建项目”已终止实施;“智

  能化系统建设项目”和“研发中心建设项目”的建设完成期拟延至2020年12

  入进度仅为0.90%。请公司:(1)结合拟延期募投项目的主要建设内容,说明

  (1)2018年6月,“光伏531新政”发布,旨在引导国内光伏行业的发展

  重点从单纯扩大规模转变为提质增效、推进技术进步,从而推动行业有序、健康、

  高质量发展,加快实现光伏发电平价上网。根据中国光伏行业协会2018年7月

  发布的《光伏行业上半年回顾与下半年展望》显示,我国光伏行业2018年下半

  年至2019年处于产能优化阶段,自2020年起平价上网将带动行业持续稳定发展。

  年以来,在硅片生产领域,相继推出并应用了“金刚石线径细线化”、“大尺寸硅

  片”、“硅片薄片化”等各类领先技术,其中,“金刚石线径细线化”和“硅片薄

  后推出并主要应用了“黑硅技术”、“PERC背钝化”、“半片”、“双面双玻”等先

  段,公司下游行业技术方向仍存在诸多不确定性,如钙钛矿、大尺寸硅片、Topcon

  展望》,自2020年起平价上网将带动行业持续稳定发展。公司已着手启动分析

  论证工作,并计划根据市场发展方向稳步推进项目建设,在2020年底前完成项

  内实施,建设内容主要涉及装修及设备购置、安装等,项目实施周期较短,此外,

  益,公司按照《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》等相关规

  定,结合公司实际情况,制定了《募集资金专项存储及使用管理制度》。根据《管

  董事会于2019年2月审议通过了《关于使用银行承兑汇票支付募投项目所需资

  2,037万元(其中892万元已结清),所涉及的银行承兑汇票部分支付给大族激光

  使用银行承兑汇票支付募投项目所需资金。截止到2019年8月31日,公司以募

  集资金支付的银行承兑汇票均用于募投项目。公司与相关供应商不存在关联关系。

  5GW单晶硅拉晶生产项目”,该项目总投资30.20亿元,分三期实施,一期(1.5GW)

  投资9.97亿元,预计2019年12月达产。除募集资金外,公司计划通过2亿元

  自有资金、3亿元政府产业基金实施投资建设,剩余20.5亿元资金缺口后续以

  债务融资方式筹集。半年报显示,公司报告期内新增短期借款4300万元。请公

  风险;(2)补充披露一期单晶硅拉晶生产项目的具体建设进度,包括资金投入、

  在影响按期达产的不确定性因素;(3)说明报告期内新增短期借款的具体用途,

  竞争格局,及“包头年产5GW单晶硅拉晶生产项目”技术、人员和资金储备等,

  如前文所述,虽然受2018年“531新政”的影响,我国光伏行业2018年下

  半年至2019年处于产能优化阶段,但整体光伏产业将保持持续健康发展的态势,

  并出售电站等数种盈利模式外,光伏产业链企业主要以销售产品(如硅料、硅片、

  2018年发布的“531新政”,在实现淘汰落后产能的同时,加速了光伏行业

  “降本增效”的进程,光伏产业链主流产品在提升效率的同时价格出现一定回落。

  场价格(含税)从2018年6月末的3.93元/片下降到2019年6月末的3.19元/

  片,下降幅度18.83%,多晶硅片市场价格从2018年6月末的2.65元/片下降到

  优异等特点,具有更高的转换效率,符合PERC电池、Topcon电池、背接触电

  硅成本控制、提升运营管理能力等多方面进行成本管理。具体而言,(1)公司拟

  合理采购价格;(2)充分利用包头当地的能源优势降低电费成本;(3)通过提升

  单晶炉等光伏专用设备的自动化水平,相应降低人力成本;(4)不断提升两地运

  份额,单多晶硅片替代趋势明显。根据中国光伏行业协会相关数据,预计至2021

  行业协会数据显示,预计2019年单晶产品市场份额将开始超过多晶,未来市场

  -硅片-电池片-组件-电站”的生产环节。受“531新政”影响,光伏产业链终端产

  公司还有一定差距,公司“5GW单晶硅拉晶生产项目”计划分成三期投资建设,

  公司截至2019年6月末资产总额19.76亿元,净资产16.18亿元,负债总额

  3.58亿元,资产负债率18%,除自有资金及已落实款项外,目前项目整体资金缺

  筹集,公司资产总额将提升至约39.76亿元,负债提升至约23.58亿元,资产负

  债率预计将提升至约60%的水平。公司将面临资产负债率上升、财务费用增加、

  短期偿债能力减弱等财务风险。此外,截止2019年6月末,公司经营性现金流

  为负数,存在一定的经营性现金流的压力。公司拟采取的应对措施如下:(1)加

  强生产经营管理,加快资金回笼,提升自有资金规模;(2)合理规划投资进度,

  情况与公司整体经营、筹资能力相匹配;(3)积极拓宽融资渠道,降低融资成本。

  174.72%;应付票据期末余额1.35亿元,同比增长272.41%。应收票据中,银行

  承兑汇票9,372.77万元,期末终止确认3,413.66万元,商业承兑汇票622.40万

  2019年1-6月,公司应收票据背书金额3,103.43万元,不存在贴现情况。公

  问题8、半年报显示,公司预付账款期末余额为4059.00万元,其中预付常

  州常电智能科技有限公司(以下简称常电科技)3299.13万元,占预付款项期末

  余额的81.28%。公开信息显示,常电智能成立于2015年5月,注册资本500

  6,156.02万元,上述预付款项全部用于采购西门子控制系统,目前合同处于正常

  执行中,常电科技按照合同约定备货,并按照公司需求发货。报告期末3,299.13

  于该等控制系统单位价值较高,常电科技自2015年以来均为公司第一大供应商,

  价等因素考虑,公司自2015年以来始终以预付款方式通过常电科技进口采购控

  半年报财务数据,报告期内公司营业收入同比下降24.78%。请公司核实相关披

  分析”中“受产能限制,公司不得不放弃部分市场机会”、“报告期内,公司销售

  更正后,公司2019年半年度报告“第四节 经营情况的讨论与分析”之“二、

  入该行业,加剧市场竞争,从而可能导致公司产品销售价格下降,盈利能力降低,